Diplomarbeit, die am 27.12.1994 erfolgreich an einer Berufsakademie in Deutschland im Fachbereich Betriebswirtschaft eingereicht wurde. Inhaltsverzeichnis: |Inhaltsverzeichnis|II |Abbildungs- und Tabellenverzeichnis|V |Abkürzungsverzeichnis|VI 1.|Einleitung|1 2.|Theoretische Grundlagen des Portfoliomanagements|2 2.1|Das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz|3 2.1.1|Voraussetzungen des Portfolio-Selection-Modells|3 2.1.2|Das Erwartungwert-Varianz-Prinzip|5 2.1.3|Effiziente Portfolios|7 2.1.4|Probleme des Portfolio-Selection-Modells|9 2.2|Das Index-Modell von Sharpe|10 2.2.1|Das Ein-Index-Modell|11 2.2.2|Das Multi-Index-Modell|14 2.3|Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)|16 2.3.1|Voraussetzungen des Capital Asset Pricing Model|17 2.3.2|Die Kapitalmarktlinie|18 2.3.3|Die Wertpapierlinie|20 2.4|Die Arbitrage Pricing Theory (APT)|22 2.4.1|Voraussetzungen der Arbitrage Pricing Theory und Unterschiede zum Capital Asset Pricing Model|23 2.4.2|Die APT-Formel und ihre Anwendbarkeit|24 3.|Die Umsetzung der in der Portfoliotheorie gewonnenen Erkenntnisse im Rahmen des Asset Allocation Prozesses|26 3.1|Erläuterung des Begriffs Asset Allocation|26 3.2|Managementmethoden im Asset Allocation Prozeß|27 3.2.1|Passives Management|28 3.2.2|Aktives Management|29 3.2.2.1|Stockpicking als Sonderform des aktiven Managements|30 3.3|Der Asset Allocation Prozeß Top-Down-Ansatz|30 3.3.1|Strategische Asset Allocation|31 3.3.2|Taktische Asset Allocation|32 3.3.2.1|Diversifikation nach Marktsektoren|32 3.3.2.2|Titel- bzw. Emittentendiversifikation|33 3.4|Performance, ein wichtiger Faktor zur Beurteilung der Anlageentscheidung|34 3.4.1|Der Ertrag|35 3.4.2|Das Risiko|37 3.4.3|Die Korrelation|38 3.5|Die Performance-Messung in der Praxis; Benchmark als Bewertungsmaßstab|41 3.5.1|Die Abkehr von der Performance-Messung mittels Benchmark?|45 3.5.1.1|Balanced Portfolio|45 3.5.1.2|Ex ante- und ex post-Betrachtung|46 4.|Anw